Rolle Sparkasse
- Die Sparkasse als konsequente Begleiterin & Impulsgeberin
- Auswirkungen des Anspruchsniveaus auf die Geschäfts-/Kreditrisikostrategie
- Ertragschancen/-felder im Rahmen von Projektfinanzierungen
- Transformationsfinanzierung
Wesen der Projektfinanzierung
- Unternehmensfinanzierung vs. Projektfinanzierung (non-recourse vs. recourse)
- Begriffsklärungen und beispielhafter Ablauf
- Arten von Assets die als Projekt finanziert werden (inkl. Trends)
- Gesellschaftsrechtliche Gestaltungsformen (GmbH, GmbH & Co. KG etc.)
- Stakeholder (inkl. Staatliche Institutionen sowie wesentliche Projektparteien (z. B. Wartungsunternehmen)
Gesetzliche Rahmenbedingungen und Verträge
- Relevante Gesetzte für Wind und Solarprojekte
- Wesentliche Unterlagen
- Bewertung der Vertragsparteien (Lieferanten, Abnehmer, Sicherheiten- und Garantiegeber)
Potenzielle Risiken
- Ausfallrisiken der Vertragspartner bspw. Abnehmer oder Lieferanten
- Vertragsrisiken
- Marktrisiken & Kostenrisiken
- Technische Risiken (Klumpenrisiken von Anlagen, Erfüllung technischer Normen und Regeln)
- Rechtliche Risiken
- Due Dilligence als Dokumentationsbasis
- Fertigstellungsrisiken bzw. Risiko der rechtzeitigen Fertigstellung (inkl. Abhängigkeiten von Dritten)
Rentabilitätsberechnung/Cashflow (OPEX)
Fokus auf liquiditätswirksamer Betrachtung (DSCR Rate – Debt service cover Ratio)
Strukturierung der Finanzierung
- Gesamtkostendarstellung und Finanzierungsinstrumente
- Konsortialfinanzierung
- Finanzierungsbausteine
- Übergang Projektphasen bis zur Betriebsphase
Absicherungsinstrumente
- Sicherheiten – Nutzung von Cashflowbewertungsmodellen
- Garantien
- Bürgschaften (insbesondere von Dritten)
- Kommunale Bürgschaften bei öffentlichen Projekten und Interessenten
- Versicherungen
- Mehrkostenübernahmevereinbarungen
- Patronatserklärungen insbesondere in Holdingstrukturen
- Abtretung von Ansprüchen (Vergütung, Versicherungen etc.)
- Covenants – Möglichkeit vertraglich bestimmte Rechte geltend zu machen (Margengritt, Waiver etc.)
Vertragsgestaltung/Vertriebsansätze
- Term Sheet (indikativ, final)
- Informationspflichten
- Lfd. Monitoring
Fallstudien (Wind/PV)
