Neue Mitarbeiter/-innen, die für eine Tätigkeit im Risikocontrolling oder in der Banksteuerung im Themenbereich Asset Allokation ausgebildet werden

• Sie sind mit dem zentralen Grundlagenwissen zum Themenkomplex Kapitalallokation und Integration in den Strategie- und Steuerungsprozess vertraut.
• Sie kennen den Prozess von der Vermögensbilanzerstellung über die Parametrisierung zur Risiko- und Optimierungsanalyse.
• Sie sind in der Lage, Optimierungsimpulse zu interpretieren und mögliche Maßnahmen für die Sparkasse abzuleiten.

Einordnung in den strategischen Kontext 

• Geschäftsstrategie und Risikostrategie
• Abgrenzung zur Risikotragfähigkeit
• Prozess und Abhängigkeiten der Asset Allokation im Überblick

Vermögensbilanz als Ausgangsbasis der Asset Allokation 

• Vermögensbilanz und HGB-Bilanz
• Vermögensbilanz und ökonomisches Risikodeckungspotenzial
• Definition und Abgrenzung von Assetklassen
• Abbildung Zinsbuch und Durationsgewichtung bei Rentenklassen
• Bruttomethode und Nettomethode

Parametrisierung 

• Performancezeitreihen als Datengrundlage der Parametrisierung
• Statistische Grundlagen der Zeitreihenanalyse und zentrale Kennzahlen (Performancemaße, Risikomaße, Abhängigkeitsmaße)
• Vorgehensweise bei der Festlegung der Parametrisierung

Risikoaggregation

• Grundlagen des Korrelationsmodells
• Vergleich und Unterschiede zwischen der Asset Allokation und der ökonomischen Risikotragfähigkeit bei der Risikoaggregation
• Integrierbare vs. additive Risikoklassen
• Praxisbeispiel: Ist-Risiko in der Asset Allokation

Optimierungsanalysen 

• Zielfunktionen der Optimierung (Zielperformance, Zielrisiko, RORAC)
• Berücksichtigung von Nebenbedingungen (u. a. Zinsbuchhebelfaktor, Ober- und Untergrenzen, Allokierbarkeit, individuelle Präferenzen und Rahmenbedingungen)
• Optimierungsverfahren
• Effizienzanalysen und Risk-Return-Kennzahlen
• Grundidee der Optimierungsrechnung
• Ergebnisse und Interpretation der Optimierungsanalysen
• Ableitung der optimalen Zinsrisikodosis (Barwert und Hebelfaktor)
• Stabilität und Eigenschaften des Optimums

Integrierte Ergebnisanalysen 

• Verzahnungen zur ökonomischen Risikotragfähigkeit
• Verzahnungen zur normativen Perspektive (Bilanz, GuV, BFA3, Kapitalplanung)
• Abhängigkeiten und Auswirkungen auf die aufsichtsrechtlichen Zinsrisikokennzahlen (u. a. IRRBB, SREP Zins, SREP weitere wesentliche Risiken, LCR, RWA)

Umsetzung der Asset Allokation 

• Wege zur Erreichung der Soll-Allokation
• Grundideen für die fortlaufende Steuerung (Steuerungskreislauf)
• Umsetzungsmaßnahmen (derivativ vs. bilanzwirksam, liquide vs. illiquide, Direktbestand vs. Fonds)
• Managementstil und Abweichungsrisiko
• Rebalancing
• Regelmäßige und anlassbezogene Überprüfung

Zusammenfassung und Ausblick

• Frank Blass, PPI AG
• Christoph Bleses, PPI AG
• Dr. Michael Lesko, PPI AG
• Carsten Thewes, SVWL

Die Veranstaltung wird im Rahmen der Kooperation Banksteuerung in Zusammenarbeit mit der Sparkassenakademie Hessen-Thüringen und der Sparkassenakademie Niedersachsen angeboten.